ETF 하나에 여러 회사가 들어 있다고 하면 이런 궁금증이 생길 수 있습니다. “ETF 1주만 사도 여러 회사에 투자하는 걸까?”, “그럼 회사 주식을 직접 사는 것과 무엇이 다를까?” 하는 질문이에요.
여러 회사의 주식을 담는 ETF라면 1주만 보유해도 그 회사들의 주가 움직임에 함께 영향을 받습니다. 다만 회사별 투자 비중이 같다는 뜻도 손실이 없다는 뜻도 아닙니다.
ETF 1주만 사도 여러 회사에 투자하는 걸까?
ETF는 Exchange Traded Fund의 줄임말로 우리말로는 ‘상장지수펀드’라고 합니다. 거래소에 올라와 있어 주식처럼 사고팔 수 있는 펀드에요.
펀드는 여러 투자자의 돈을 모아 정해진 방식으로 주식 같은 자산에 투자하는 상품입니다. 투자자가 회사들을 하나씩 골라 사는 대신 운용사가 펀드의 투자 목적과 규칙에 맞춰 자산을 관리합니다.
과일을 고르는 상황에 비유해 볼게요. 사과 한 종류를 따로 사는 것이 한 회사의 주식을 사는 것이라면 사과,배,귤이 담긴 과일 꾸러미를 사는 것은 여러 종목을 담은 ETF와 비슷합니다.
꾸러미 하나를 사도 안에 있는 과일을 함께 받듯이 여러 회사의 주식을 담는 ETF는 1주만 보유해도 그 펀드가 가진 주식들의 성과에 함께 영향을 받아요. 각각의 회사 주식을 1주씩 살 필요는 없습니다.
다만 ETF가 모두 여러 회사에 투자하는 것은 아닙니다. 채권에 투자하거나 특정 종목의 움직임을 바탕으로 운용되는 상품도 있어요. 따라서 ETF라는 이름만 보고 판단하기보다 무엇에 투자하는 상품인지 먼저 확인해야 합니다.
참고 : ETF 소개
ETF와 개별 주식의 차이, 내 계좌에는 무엇이 들어올까?
한 회사의 주식을 사면 그 회사의 지분 일부를 갖게 됩니다. 반면 ETF를 사면 그 펀드의 지분을 갖는 거에요.
예를 들어 A,B,C 회사에 투자하는 ETF를 샀다고 해볼게요. 내 계좌에는 ETF가 들어옵니다. A회사 B회사 C회사 주식이 각각 따로 들어오는 것은 아니에요. 회사 주식은 펀드가 보유하고 나는 그 펀드에 투자하는 구조입니다.
또 세 회사에 투자한다고 해서 돈이 똑같이 나뉘는 것도 아닙니다.
가상의 ETF가 한 A회사에 50%, B회사에 30%, C회사에 20%를 투자한다고 가정해볼게요. 이 상품에 10만원을 투자했다면 각각 5만원 3만원 2만원이 투자된 구조를 떠올리면 됩니다.
실제로 주식을 나눠 받는다는 뜻은 아니고 투자 비중을 설명한 예시입니다.
이때 A회사 주가가 10% 오르고 나머지는 그대로라면 담긴 주식 전체의 가치는 약 5%가 오릅니다. 전체 돈의 절반이 들어간 부분엔서 10% 수익이 났기 때문이에요. 비용과 실제 거래가격 차이는 제외한 계산입니다.
그래서 ETF를 볼 때는 회사가 몇 개 들어 있는지만큼 어떤 회사에 얼마나 투자하는지도 중요합니다. 여러 회사를 담았더라도 한 두 회사의 비중이 크면 그 회사들의 주가 변화에 영향을 많이 받아요.
ETF 이름에 붙은 ‘지수’는 무슨 뜻일까?
지수는 여러 종목의 가격 움직임을 정해진 기준으로 묶어 숫자로 보여주는 것입니다. 시장의 움직임을 한눈에 보기 위한 성적표를 떠올리면 조금 쉬운데요.
한 학생의 성적을 보는 것과 여러 학생의 성적을 모아 학급 전체의 변화를 보는 것은 다르겠죠. 개별 주가와 지수도 이런 차이를 생각하면 편합니다. 실제 주가지수 계산은 단순한 성적 평균과는 다르지만 여러 종목의 움직임을 묶어 보여준다는 점을 설명하는 비유예요.
지수를 따라가도록 설계한 ETF는 그 지수와 비슷한 수익률을 내는 것을 목표로 합니다. 지수가 1% 올랐다면 ETF도 비슷하게 움직이도록 운용하는 것이죠. 지수라는 숫자를 직접 사는 것은 아닙니다.
다만 비용이나 운용 과정과 시장에서 거래되는 가격 때문에 수익률이 정확히 일치하지는 않을 수 있어요. 또 운용자가 투자 대상을 적극적으로 조정하는 액티브 ETF도 있으므로 모든 ETF가 같은 방식으로 운용되는 것은 아닙니다.
ETF 분사투자, 여러 회사에 투자하면 손실이 없을까?
여러 투자 대상에 돈을 나누는 것을 분산투자라고 합니다. 여러 회사를 담은 ETF는 한 회사에만 투자할 때보다 특징 회사에서 생긴 문제의 영향을 줄이는 데 도움이 될 수 있어요.
앞의 가상 ETF에서 A회사 50% B회사 30% C회사 20%라고 할때,
A회사 주가만 20% 떨어지고 나머지는 그대로라면 담긴 주식 전체의 가치는 약10%가 내려갑니다. A회사에 전부 투자했을 때의 20% 하락과 차이가 있죠. 이 역시 비용 등을 제외한 계산입니다.
하지만 세 회사의 주가가 모두 20% 떨어진다면 전체 가치도 20% 내려갑니다. 여러 곳에 나누어 투자했다고 손실이 없어지는 것은 아니에요.
같은 업종에 속한 회사들만 담았다면 그 업종의 사정에 함께 영향을 받을 수도 있습니다. 여러 식당에 투자했더라도 모두 같은 상권에 있다면 그 상권을 찾는 손님이 줄었을 때 함께 어려워질 수 있는 것과 비슷해요.
ETF는 분산투자를 할 수 있는 방법이지만 원금을 보장하는 상품은 아닙니다.
ETF를 여러 개 사면 분산투자가 더 잘될까?
ETF 개수보다 안에 담긴 투자 대상이 얼마나 다른지 확인해야 합니다. 서로 다른 이름의 ETF라도 같은 회사들을 많이 담고 있을 수 있기 때문이에요.
과일 꾸러미를 세 개 샀는데 모두 사과가 대부분이라고 해볼게요. 꾸러미는 늘었지만 과일 종류가 그만큼 다양해지니 것은 아니겠죠.
ETF도 비슷합니다. 여러 상품을 샀더라도 같은 회사의 비중이 크다면 그 회사의 주가 변화에 함께 영향을 받을 수 있어요. 분산투자를 생각한다면 상품 이름뿐 아니라 구성종목과 비중을 비교해야 합니다.
처음에는 운용사 공식 상품 페이지의 구성종목이나 보유종목 항목부터 찾아보면 좋겠습니다. 삼성자산운용도 자사 안내에서 홈페이지 등을 통해 ETF 보유종목을 확인할 수 있다고 설명합니다.
개별 주식과 달리 운용 비용도 확인해야 해요.
ETF는 자산을 운용하고 관리하는 데 비용이 듭니다. 이 비용은 펀드 자산에서 나가므로 투자 결과에 반영돼요. 주식을 사고팔 때 증권사에 내는 거래수수료와는 구분해야 합니다.
예를 들어 투자금이 1년 내내 100만원으로 일정하고 연간 비용이 0.2%라고 가정하면 계산상 비용은 2,000원입니다. 실제 비용은 자산 가치와 비용 항목 등에 따라 달라지므로 이 금액이 따로 한 번에 청구된다는 뜻은 아닙니다.
처음에는 세부 항목을 모두 외우기보다 운용사 공식 상품 페이지와 투자설명서에서 보수와 비용을 확인하면 좋습니다. 비슷한 투자 대상을 담은 상품을 비교할 때 비용도 함께 살펴볼 수 있어요.
처음 ETF를 산다면 ‘1주’안에 무엇이 담겼는지부터
개별 주식에서는 어떤 회사에 투자할지를 직접 고릅니다. 여러 종목을 담는 ETF에서는 어떤 기준으로 주식을 묶은 상품에 투자할지를 고르게 됩니다.
개별 주식으로도 여러 회사에 나누어 투자할 수 있고 ETF라고 모두 충분히 분산되어 있는 것은 아니에요. 어느 쪽이 무조건 좋다고 정하기보다 투자 대상과 방식을 이해하는 것이 먼저라고 생각합니다.
ETF 1주를 사기 전에도 무엇을 담고 있는지, 어느 회사의 비중이 큰지, 비용은 어느 정도인지 확인해 보면 좋을 것 같습니다. 수익이 얼마나 날지 예상하기 전에 내가 사려는 상품을 설명할 수 있는 정도부터 시작하면 덜 막막할 것 같아요.
